Proua Watanabe ründab maailma valuutaturgu
02.09.2010, 20:52Jaapanis, kus aktsiad on põlatud juba 20 aastat ning jeen on pühamast püham, valitseb proua Watanabe. Ta on müütiline koduperenaine, kes esindab tuhandeid Jaapani väikeinvestoreid, kes eelistavad valuutaga spekuleerimist aktsiatele.
Nüüd on pr Watanabe asunud maailmaturule, luues sellega täiesti uue turu väikeinvestoritele, mis võib luua täpse joonise teiste varadega kauplemiseks maailmaturul. Ainsaks mureks on, et enam riskantsemat turgu ei saa ilmselt olla.
Sel nädal selgus, et maailmas kaubeldakse valuutadega ühes päevas 4 triljoni dollari väärtuses, samas kui kolm aastat tagasi ehk enne finantskriisi oli see 3,3 triljonit. 10 aastat tagasi kaubeldi päevas kõigest 1 triljoni dollari väärtuses. Kui siia kõrvale tuua Ühendriikide aktsiaturg, siis viimane tundub kui sääsk elevandi kõrval. Wall Street Journali andmetel kaubeldi aktsiatega aprillis USA-s 134 miljardi dollari väärtuses. Ühendriikide võlakirjaturul, mis on maailma tähtsaim turg, kaubeldi aprillis vaid 456 miljardi dollari väärtuses.
Osalt on valuutaga kauplemise tõusu taga väikeinvestorid, kes on viimaste aastate jooksul hüljanud aktsiaturud ja lisaks valinud investeerimisfonde, mis on suurendanud valuuta osakaalu. Võttes arvesse, et Ühendriikide aktsiaturud on viimase dekaadi püsinud peaaegu samal tasemel ning kinnisvaraturul jätkub langus, siis pole imestada, et investorid otsivad rahateenimiseks alternatiive.
Ometi ei ole valuutaturud puutumata n-ö suurtest tegijatest ehk hedge-fondidest ja suurpankadest, kes on juba pikemat aega teeninud elatist riskiostmise ja -müümisega tunnist tundi, päevast päeva, ükskõik mis kell ja ükskõik kus maailma otsas. Ja seal peitubki väljakutse väiksele mehele.
Nagu kõigi turgudega, nii ka valuutakauplemise trendid võivad järsult pöörata investori vastu põhjustel, mis võivad esialgu selgusetuks jääda. Valuutadega spekuleerimine on just kui panustamine mõne riigi poolt või vastu. Nii näiteks euro puhul võib ühisvaluutad mõjutada ükskõik kes 16 liikmest.
Jaapani jeeni tõus sel suvel on suuresti odava dollari ning maailmaturgude turbulentsi tulemus. Kevadine euro langus oli rohkem seotud hedge-fondideg, kes panustasid pigem eurotsooni püsimajäämise vastu, kui tõusva dollari poolt. Keskmiselt iga pooltosina aasta järel on mõnes maailma nurgas valuutakriis. Lähiminevikust on ilmselt kõige kuulsam seik, kui George Soros teenis üle 1 miljardi dollari, kui panustas 1992. aastal Inglise naelsterlingi langemise poolt.
Maailmaturgudel toimuvaga kursis olemiseks on parim viis jälgida valuuta liikumisi. Turg, kus kaubeldakse ööpäev läbi, võib osutuda uue globaalse väärtpaberituru eelkäijaks. Te kujutage vaid ette turgu ilma piiranguteta, kus on peaaegu lõpmatu jada erinevate ettevõtete aktsiaid (või riikide aktsiad, mis on seotud kohalike turgude indeksitega). Ainuüksi praeguse valuutaturu olemasolek on pretsedent.
Seniks kuni aktsiaturud pole väljunud enda kümnendipikkusest stagnatsioonist ja võlakirjaturud tunduvad ohtlikult mullistuvat, on valuuta peamine mängumaa nii suurtele kui ka väikestele investoritele. Olgu selleks dollar, euro, jeen, nael või mis tahes muu valuuta, pr Watanabe tegutseb seal. Keskpangad hoidku alt.
Käesolev artikkel ilmus MarketWatchis 2. septembril.